Tặng Tài Liệu Chứng Khoán miễn phí

Cổ phiếu có chỉ số P/E thấp: nên mua hay không?

Mặc dù có lợi thế hơn so với những cổ phiếu có chỉ số P/E cao, nhưng không hẳn tất cả những cổ phiếu có chỉ số P/E thấp sẽ mang lại lợi nhuận cho bạn.

Rất nhiều nghiên cứu liên tiếp đã chỉ ra rằng những cổ phiếu có chỉ số giá trên thu nhập P/E thấp sẽ mang lại hiệu quả đầu tư đáng kể so với những cổ phiếu có P/E cao.Một nghiên cứu của giáo sư Aswath Damodaran của NewYork University đã chỉ ra mức chênh lệch về hiệu quả này có thể lên đến 9-12% mỗi năm.

Nhưng cần phải biết rằng bạn không thể cứ thế đi mua những cổ phiếu có P/E thấp bởi lẽ những công ty đang giao dịch với mức giá rất rẻ có thể là những công ty hoạt động không tốt, triển vọng tăng trưởng thấp, lợi nhuận không ổn định, rủi ro vỡ nợ cao… Những cổ phiếu nguy hiểm đó có thể ngay lập tức làm bạn trắng tay khi bạn dồn hết tiền vào chúng và chính bản thân bạn cũng lâm vào nguy cơ vỡ nợ.

Vì vậy, cần phải tìm được những cổ phiếu đích thực đang bị thị trường đánh giá thấp tiềm năng. Trong cuốn sách Investment Fables, ông Damodaran có viết: “Bạn cần phải tìm được một cổ phiếu vừa có chỉ số P/E thấp vừa không có những dấu hiệu của rủi ro cao hay khả năng tăng trưởng thấp.”

Nên xem: “Khóa học Chứng Khoán online cơ bản (miễn phí) cho người mới bắt đầu” Học đầu tư cổ phiếu online qua Video và Tài liệu chứng khoán.

Nên xem: Khóa học Chứng Khoán cơ bản (miễn phí) cho người mới bắt đầu (học đầu tư cổ phiếu online qua Video và Tài liệu chứng khoán).
Khóa học Chứng Khoán online cơ bản (miễn phí)

Damodaran đã đề xuất một mức tăng trưởng lợi nhuận tối thiếu khi lọc cổ phiếu là 5% và một số cách để tránh khỏi những công ty có độ rủi ro cao như là việc tránh xa những cổ phiếu có giá thay đổi liên tục hay những công ty có bảng cân đối kế toán nguy hiểm. Với những tiêu chí chọn cổ phiếu vừa có chỉ số PE thấp, ít rủi ro mà lại có tiềm năng sinh lợi cao với sự hỗ trợ của phần mềm lọc cổ phiếu Capital IQ tôi đã có thể lựa chọn ra những công ty tiềm năng nhất. Dưới đây là một ví dụ về sự lựa chọn cổ phiếu trong ngành năng lượng mà tôi đã thực hiện.


Trên thị trường chứng khoán Mỹ có 234 công ty trong ngành năng lượng với giá trị vốn hóa thị trường khoảng 500 triệu USD. Ngành này có chỉ số PE trung bình là 26,9.
Tiêu chí lựa chọn:
  • Rủi ro vỡ nơ thấp: sử dụng những thông tin từ bảng cân đối kế toán. Chỉ lựa chọn những công ty có số nợ bé hơn 60% vốn (dựa theo những gợi ý của giáo sư Damodaran).
  • Tốc độ tăng trưởng khả quan: Dựa trên những mức đánh giá về dài hạn của cổ phiếu, lựa chọn những công ty có tỷ lệ lợi nhuận trên vốn cổ phần EPS hàng năm trên 5%. (Tốt nhất là trong vòng 5 năm tới)
Qua đó, lựa chọn được 44/234 công ty thỏa mãn kết quả này. Dưới đây là 15 công ty mà tôi đã lựa chọn được:
Công ty
Vốn hóa thị trường (triệu USD)
PE tiềm năng
Tỷ lệ nợ/ vốn
Tốc độ tăng trưởng  EPS dự kiến
Transocean
 (NYSE: RIG)
$14,784
6.1
35%
16%
Atwood Oceanics
(NYSE: ATW)
$1,752
6.5
17%
10%
Alliance Resource Partners
(Nasdaq: ARLP)
$1,918
7.9
53%
10%
Noble
(NYSE: NE)
$8,315
7.9
9%
16%
Chevron
 (NYSE: CVX)
$153,079
8.0
10%
14%
Diamond Offshore Drilling
(NYSE: DO)
$8,271
8.3
29%
21%
Rowan Companies
(NYSE: RDC)
$2,890
10.1
21%
18%
Bristow Group
(NYSE: BRS)
$1,201
10.4
35%
6%
Hess
(NYSE: HES)
$17,596
11.2
23%
9%
Murphy Oil
 (NYSE: MUR)
$10,484
11.6
14%
14%
Ensco
 (NYSE: ESV)
$5,979
11.6
4%
7%
Newfield Exploration
(NYSE: NFX)
$7,143
11.7
41%
7%
TETRA Technologies(NYSE: TTI)
$789
12.1
35%
16%
World Fuel Services
(NYSE: INT)
$1,547
12.3
2%
10%
Southern Union
(NYSE: SUG)
$2,809
12.3
59%
10%
Số liệu từ Capital IQ.
Damodaran cũng khuyến nghị nhà đầu tư nên tránh những công ty phải công bố lại thông tin về lãi/lỗ do sai sót kế toán, quá 2 lần tái cấu trúc doanh nghiệp trong vòng 5 năm trở lại đây. Giá cổ phiếu biến động quá nhiều khiến bạn lo lắng. Hãy chỉ cân nhắc những cổ phiếu có chỉ số beta thấp hơn 1 nếu lựa chọn đầu tư an toàn.NDHMoney

Địa chỉ công ty (hỗ trợ mở tài khoản chứng khoán miễn phí):

Nên đọc:  Phân tích cổ phiếu VietJet Air (VJC) Biểu đồ Chứng khoán

HÀ NỘI:

Số 1 Nguyễn Thượng Hiền – Hai Bà Trưng – Hà Nội
Tầng 3, Tòa nhà Diamond Flower, số 48 đường Lê Văn Lương, phường Nhân Chính, Thanh Xuân, Hà Nội

Tp HỒ CHÍ MINH (TpHCM):

Tòa nhà THE 90th PASTEUR, số 90 Pasteur, Q.1, Tp. Hồ Chí Minh
Tầng 8, Tòa Nhà Vincom Center, Số 72 Lê Thánh Tôn, Phường Bến Nghé, Quận 1, Tp.Hồ Chí Minh

ĐÀ NẴNG:

Tầng 3, Tòa nhà Bưu điện, 271 Nguyễn Văn Linh, P. Vĩnh Trung, Tp. Đà nẵng.

SỐ ĐIỆN THOẠI hỗ trợ mở tài khoản chứng khoán (miễn phí):

Hotline: 1900 5454 09 – 0243.941.0622

▼Nếu bạn muốn trở thành Nhà đầu tư Chứng Khoán chuyên nghiệp, thì nên đăng ký sử dụng Hệ thống Tuyển Chọn Cổ Phiết Tốt AkiraHotStock 4.0, Công Cụ Định Giá Cổ Phiếu AkiraTool, Hệ thống theo dõi người nước ngoài mua cổ phiếu gì nhiều nhất AkiraGlobal, và Trọn bộ Bài giảng Hướng dẫn Đầu tư Chứng Khoán từ A-Z (Cơ bản và Chuyên sâu) tại đây:

▼Nhận xét của Học viên:

Địa chỉ chi nhánh:

Vinh – Nghệ An:

354B Nguyễn Văn Cừ, phường Hưng Phúc, thành phố Vinh, tỉnh Nghệ An

Bình Dương:

Tầng 18 tòa nhà Becamex Tower, 230 Đại Lộ Bình Dương, Phường Phú Hòa, Thủ Dầu Một, Thành phố Bình Dương.

Cần Thơ:

Tầng 3 Tòa nhà STS, số 11B Hòa Bình, phường Tân An, Quận Ninh Kiều, Thành phố Cần Thơ.

Nên đọc:  Phân tích Chứng khoán Cơ Bản: HÒA PHÁT (HPG) Biểu đồ Cổ phiếu

Đồng Nai:

Tầng 3, Phòng 303, Toà nhà NK, 208D Đường Phạm Văn Thuận Phường Tân Tiến, Thành phố Biên Hòa, Tỉnh Đồng Nai (Maybank Kimeng)

An Giang:

Tầng 3 – Trung tâm thương mại Nguyễn Huệ 9/9 Trần Hưng Đạo, Phường Mỹ Xuyên, Thành phố Long Xuyên, tỉnh An Giang (Maybank Kimeng)

Hải Phòng:

Tầng 2, số 11 Hoàng Diệu, Phường Minh Khai, Quận Hồng Bàng, Thành phố Hải Phòng. (VCBS)

Vũng Tàu:

Số 27 hoặc 30, Đường Trần Hưng Đạo, Phường 1, thành phố Vũng Tàu, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu. (VCBS)

Nếu bạn đang sống ở các tỉnh thành phố khác như: Vĩnh Phúc, Bắc Ninh, Quảng Ninh, Hải Dương, Hưng Yên, Thái Bình, Thái Nguyên, Thanh Hóa, Nghệ An, Hà Tĩnh, Quảng Bình, Quảng Trị, Huế, Quảng Nam, Bình Thuận, Khánh Hòa, Kon Tum, Gia Lai, Lâm Đồng, Long An, Tiền Giang, Trà Vinh, Vĩnh Long, Đồng Tháp, An Giang, Kiên Giang, Cần Thơ, Hậu Giang,… thì có thể mở tài khoản chứng khoán online.